“無(wú)法撤回的股票下單，卻在深夜顯示成交”，怎么回事？

乖蜂

澎湃新聞?dòng)浾?丁欣晴

9月27日，持續(xù)攀升的滬市股票遭遇交易異常的突發(fā)情況，無(wú)法撤單、交易失敗令想要參與市場(chǎng)的投資者如坐針氈。

對(duì)此，上交所當(dāng)日先后發(fā)布兩份公告，分別是上午11:00稱，“正在就相關(guān)原因進(jìn)行排查”，以及晚間發(fā)布的致歉公告。

“今日開盤后，本所股票競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)成交確認(rèn)緩慢的異常情況，并導(dǎo)致交易受到影響。經(jīng)處置，股票競(jìng)價(jià)交易于11點(diǎn)13分起逐步恢復(fù)。對(duì)于該異常情況的發(fā)生，本所深表歉意?！鄙辖凰谕黹g公告中表示。

隨后，有部分投資者反映，9月27日收盤后甚至深夜，還有委托單成交。對(duì)此， 有業(yè)內(nèi)人士指出，股票委托單基本是盤中即時(shí)成交，只是反饋到投資者賬戶的時(shí)間延遲。不同券商系統(tǒng)響應(yīng)速度有先后，也是投資者收到確認(rèn)信息有先后的原因。正常情況下，投資者下單后，交易系統(tǒng)會(huì)迅速確認(rèn)成交并即時(shí)反饋信息，但9月27日滬市部分股票成交確認(rèn)出現(xiàn)了延遲。

面對(duì)交易所“宕機(jī)”事件帶來(lái)的投資影響，投資者有何應(yīng)對(duì)之策？

有經(jīng)濟(jì)學(xué)者指出，上交所公告中表示“本所股票競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)成交確認(rèn)緩慢的異常情況”，投資者需要了解“交易緩慢”和“不能交易”的區(qū)別。經(jīng)濟(jì)學(xué)者、工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員盤和林表示，“交易緩慢”和“不能交易”是兩個(gè)概念，如果僅僅是交易緩慢，屬于流量過(guò)高導(dǎo)致的正常技術(shù)性故障，那么投資者并無(wú)維權(quán)的必要，因?yàn)檫@本身屬于不可抗力。

北京市京師（上海）律師事務(wù)所權(quán)益合伙人、青年律師工作委員會(huì)主任汪鵬指出，如果本次宕機(jī)事件最終認(rèn)定結(jié)果是交易所不存在重大過(guò)錯(cuò)，投資者將很難就自身?yè)p失向交易所主張賠償。反之，投資者能就自身?yè)p失金額及自身?yè)p失與本次宕機(jī)事件之間的因果關(guān)系進(jìn)行證明的話，交易所或相關(guān)責(zé)任主體則依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任。

回顧“宕機(jī)”事件發(fā)生的時(shí)間脈絡(luò)，9月27日上午10時(shí)10分左右，上海證券交易所（下稱“上交所”）出現(xiàn)異常狀況，在多個(gè)股票交易軟件上，上證指數(shù)、上證50和科創(chuàng)50等多個(gè)指數(shù)，分時(shí)走勢(shì)幾乎走成直線。

“投資者都賣不出，撤單不了?！北藭r(shí)，一位券商業(yè)內(nèi)人士向澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆袠I(yè)均出現(xiàn)委托報(bào)單及撤單響應(yīng)慢的情況，具體情況還在等上交所反饋。

澎湃新聞?dòng)浾咦⒁獾剑蟛糠滞顿Y者在社交平臺(tái)上反映稱“眼看著想買的票蹭蹭往上漲卻無(wú)能為力”、“在交易記錄里反復(fù)確認(rèn)是廢單了，沒有成交記錄，然后今天早上再查發(fā)現(xiàn)在昨天下午四點(diǎn)成交了”、撤單交易“昨晚十一點(diǎn)半顯示成交了”“撤單的交易被自動(dòng)低價(jià)賣出”。

來(lái)源：社交平臺(tái)

直至上午11時(shí)整，上交所發(fā)布關(guān)于《關(guān)于股票競(jìng)價(jià)交易異常情況的說(shuō)明》：本所關(guān)注到，今日開盤后本所股票競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)成交確認(rèn)緩慢的異常。本所已在第一時(shí)間關(guān)注到相關(guān)情況，正在就相關(guān)原因進(jìn)行排查。

上午11時(shí)13分左右，出現(xiàn)成交確認(rèn)緩慢異常的上交所系統(tǒng)開始陸續(xù)恢復(fù)正常。9月27日午后，仍有A股投資人反映上交所部分股票下單后無(wú)法撤單。有券商相關(guān)人士向記者表示，因市場(chǎng)行情火爆，又趕上節(jié)前國(guó)債逆回購(gòu)，券商營(yíng)業(yè)部電話被客戶打爆，部分客戶撤單無(wú)法恢復(fù)。技術(shù)人員表示，仍待交易所回復(fù)。

同日晚間，上交所再發(fā)布《關(guān)于本所股票競(jìng)價(jià)交易異常情況的公告》稱，“今日開盤后，本所股票競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)成交確認(rèn)緩慢的異常情況，并導(dǎo)致交易受到影響。經(jīng)處置，股票競(jìng)價(jià)交易于11點(diǎn)13分起逐步恢復(fù)。對(duì)于該異常情況的發(fā)生，本所深表歉意?！?/div>

交易陸續(xù)恢復(fù)后，有部分投資者反映，9月27日收盤后甚至深夜，還有委托單成交。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士指出，股票委托單基本是盤中即時(shí)成交，只是反饋到投資者賬戶的時(shí)間延遲。不同券商系統(tǒng)響應(yīng)速度有先后，也是投資者收到確認(rèn)信息有先后的原因。正常情況下，投資者下單后，交易系統(tǒng)會(huì)迅速確認(rèn)成交并即時(shí)反饋信息，但9月27日，滬市部分股票成交確認(rèn)出現(xiàn)了延遲。

此外，前述業(yè)內(nèi)人士表示，9月27日當(dāng)天的交易情況不會(huì)影響下周一的股票交易。

交易所股票競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)成交確認(rèn)緩慢的異常情況，導(dǎo)致許多投資者交易受到影響。那么，除了等待交易所系統(tǒng)恢復(fù)外，投資者還能做些什么？

對(duì)此，多位接受澎湃新聞?dòng)浾卟稍L的律師均提到了《上海證券交易所交易規(guī)則（2023年修訂）》中的這條規(guī)定，即：“交易異常情況、重大異常波動(dòng)及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)民事賠償責(zé)任，但存在重大過(guò)錯(cuò)的除外。”

澎湃新聞?dòng)浾咴诮灰姿倬W(wǎng)查閱《上海證券交易所交易規(guī)則（2023年修訂）》后發(fā)現(xiàn)，上述條款為“第八章 交易異常情況處理”中的“8.8 交易異常情況、重大異常波動(dòng)及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)民事賠償責(zé)任，但存在重大過(guò)錯(cuò)的除外?！?/div>

浙江京衡律師事務(wù)所金融爭(zhēng)議解決法律部主任李重托指出，“存在重大過(guò)錯(cuò)的情況下，應(yīng)當(dāng)對(duì)交易異常情況所造成的投資損失承擔(dān)民事賠償責(zé)任。爭(zhēng)議焦點(diǎn)集中在交易異常是否系交易所重大過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致?！?/div>

李重托表示，以目前公開信息來(lái)看，尚不能確定交易所是否存在重大過(guò)錯(cuò)。

北京市京師（上海）律師事務(wù)所權(quán)益合伙人、青年律師工作委員會(huì)主任汪鵬同樣指出，目前，交易所尚未披露宕機(jī)事件具體原因和細(xì)節(jié)。“如果本次宕機(jī)事件最終認(rèn)定結(jié)果是上交所不存在重大過(guò)錯(cuò)，投資者將很難就自身?yè)p失向上交所主張賠償。反之，投資者能就自身?yè)p失金額及自身?yè)p失與本次宕機(jī)事件之間的因果關(guān)系進(jìn)行證明的話，相關(guān)責(zé)任主體則依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任?！?/div>

放眼全球市場(chǎng)，澎湃新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，各國(guó)交易所“宕機(jī)”絕非個(gè)案。紐約交易所、日本東京證券交易所、新加坡交易所、孟買證券交易所、多倫多證券交易所等曾因交易系統(tǒng)技術(shù)故障、網(wǎng)絡(luò)攻擊等原因被迫暫停交易。不過(guò)，前述多起交易所“宕機(jī)”期間所產(chǎn)生的交易訂單最終被視作無(wú)效。

以紐交所為例，去年，紐交所被迫取消了數(shù)千筆交易，原因是一個(gè)人為錯(cuò)誤導(dǎo)致數(shù)百只股票在沒有漲跌停區(qū)間的情況下開始交易。

北京時(shí)間6月3日深夜，包括巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋A類股在內(nèi)的多只美股疑似出現(xiàn)行情異常，其中伯克希爾哈撒韋A類股跌99.97%，報(bào)185.10美元，且行情靜止不動(dòng)?；靵y持續(xù)了約45分鐘后，CTA通過(guò)恢復(fù)至備份軟件版本解決了問(wèn)題，所有股票于當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月3日中午恢復(fù)交易。