專家建議盡快調(diào)整退休年齡:目前中國退休年齡最年輕
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2024-1-10 14:56 上傳
2022年中國人口減少85萬人,61年以來首次出現(xiàn)了負(fù)增長。除了出生率下降,中國也是世界上老齡化速度最快的國家之一。數(shù)據(jù)顯示,截至2022 年底,全國60周歲及以上老年人口28004萬人,占總?cè)丝诘?9.8%,其中65周歲及以上老年人口 20978 萬人,占總?cè)丝诘?14.9%。老齡化趨勢逐漸加劇,會對養(yǎng)老保障體系產(chǎn)生哪些重大影響,如何應(yīng)對當(dāng)前及未來的養(yǎng)老金壓力,個(gè)人養(yǎng)老金制度一年來的成效如何?近期,中國社會科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文接受百度財(cái)經(jīng)《有識》欄目“人口十問”系列訪談,他表示,目前中國退休年齡最年輕,男女平均退休年齡是55 歲,比發(fā)達(dá)國家退休年齡早12 年,應(yīng)該盡快調(diào)整。實(shí)際上,中國最應(yīng)該先調(diào)整這個(gè)參數(shù),但面臨兩個(gè)難題,一是在就業(yè)、經(jīng)濟(jì)下滑壓力大的情況下延遲退休,可操作空間越來越小。另外,延遲退休受一定生理極限限制,日本正在討論70歲退休。為什么要討論?因?yàn)橐裁媾R著生理極限問題,現(xiàn)在最高的退休年齡是67歲,還沒有哪個(gè)國家是70 歲退休。
為應(yīng)對養(yǎng)老金壓力,美國、加拿大等幾個(gè)國家正在走從現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分積累制過渡。他認(rèn)為,這是目前應(yīng)對老齡化的最好模式,這個(gè)模式的本質(zhì)是利用資本紅利,可以填補(bǔ)已經(jīng)消失的人口紅利。此外,鄭秉文強(qiáng)調(diào),要把個(gè)人養(yǎng)老金制度激活,首先得有一個(gè)活躍的資本市場,股市不好,就難以喚醒大家的積極性。
1、中國目前實(shí)行的是社會統(tǒng)籌制度,現(xiàn)在在職人員繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用,主要用于支付現(xiàn)在已經(jīng)退休人員的養(yǎng)老金。這種制度如今面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),因?yàn)橹袊?5歲及以上老年人口,占總?cè)丝诒戎貫?4.9%,勞動年齡人口(16-59歲)為8.86億,占總?cè)丝诒戎貫?2.4%。除了目前議論的漸進(jìn)式延遲退休,社保養(yǎng)老體系,還有哪些舉措可以應(yīng)對老齡化少子化挑戰(zhàn)?延遲退休條件的成熟是否已經(jīng)成熟?
鄭秉文:現(xiàn)收現(xiàn)付的意思是國家收上來的費(fèi)用,馬上就支出去了,這是第一支柱里最流行的模式,現(xiàn)在主流國家、發(fā)達(dá)國家都是采取現(xiàn)收現(xiàn)付制度。中國采取的是部分積累制,有個(gè)人賬戶,但實(shí)際個(gè)人賬戶是空賬。所以,總體來看,融資模式還是現(xiàn)收現(xiàn)付。這個(gè)制度本質(zhì)上與發(fā)達(dá)國家的現(xiàn)收現(xiàn)付模式差不多,對所有國家形成的威脅也都一樣。老齡化導(dǎo)致繳費(fèi)人數(shù)越來越少,而領(lǐng)養(yǎng)老金的人數(shù)越來越多,所有發(fā)達(dá)國家都面臨這個(gè)問題,因?yàn)槌錾试絹碓降停淆g化越來越高,退休人員壽命預(yù)期越來越長。而那些經(jīng)濟(jì)水平不太高的國家,例如非洲就沒有這個(gè)問題,他們的勞動力依然年輕,也不存在人口老齡化的問題。所以,越是發(fā)達(dá)國家越不生孩子、越是人口老齡化,這是一個(gè)規(guī)律。
中國現(xiàn)在也出現(xiàn)了人口老齡化問題,這種挑戰(zhàn)比發(fā)達(dá)國家還要嚴(yán)峻,因?yàn)槲覀兪恰拔锤幌壤稀。剛才說的一些應(yīng)對舉措,發(fā)達(dá)國家普遍在使用,比如降低替代率,提高繳費(fèi)率,提高或者延長退休年齡,有的國家都已經(jīng)是67歲退休,還是不行,日本正在討論 70歲退休行不行。目前中國退休年齡是最年輕的,男女平均退休年齡是55 歲,比發(fā)達(dá)國家退休年齡早12 年。本來中國最應(yīng)該先調(diào)整這個(gè)參數(shù),可調(diào)整起來面臨兩個(gè)問題,一是政治可操作空間能有多大?在就業(yè)壓力大、經(jīng)濟(jì)下滑壓力大的情況下延遲退休,可操作空間事實(shí)上是越來越小。另外一個(gè)約束是延遲退休受一定的生理極限限制,日本正在討論70歲退休,為什么要討論?因?yàn)橐裁媾R著生理極限問題,現(xiàn)在最高的退休年齡是 67 歲,還沒有哪個(gè)國家是70 歲退休。這個(gè)退休的生理極限對中國55歲的退休年齡來講,差距還是比較大。
在發(fā)達(dá)國家當(dāng)中,很多已經(jīng)實(shí)施 67 歲退休,但仍面臨較大的壓力。所以,他們在探索一種新的模式,這個(gè)新模式已經(jīng)在四五個(gè)國家實(shí)施了,并且效果不錯,就是從現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分積累制過渡。所謂部分積累制,就是待遇確定型的現(xiàn)收現(xiàn)付制,這是一個(gè)全新的模式,最初誕生于1990 年的美國,試行到現(xiàn)在效果不錯。加拿大覺得這個(gè)模式很好,也在1997 年按照這個(gè)方向進(jìn)行改革,改革的方向比美國還激進(jìn),進(jìn)行市場化的投資運(yùn)作。美國還是保持傳統(tǒng)的國債投資模式,加拿大則是激進(jìn)的市場化模式,資產(chǎn)實(shí)行全球配置,并且加入了另類投資,所以收益率目前來看非常不錯,加拿大的實(shí)踐又推動了日本、韓國采取這個(gè)模式。我認(rèn)為這是目前應(yīng)對老齡化的最好模式,這個(gè)模式本質(zhì)是借助資本紅利,填補(bǔ)了已經(jīng)消失的人口紅利,F(xiàn)收現(xiàn)付模式依賴的就是人口紅利,但如果青年人占比少,老年人占比多,人口紅利沒了,這個(gè)模式就沒戲了。非洲國家目前就沒這個(gè)問題,以前 3 個(gè)人養(yǎng)1個(gè),現(xiàn)在 4 個(gè)人養(yǎng)1個(gè),生的孩子越多越好。對于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體,同時(shí)又是人口老齡化的國家,傳統(tǒng)模式就不行了,所以新模式引發(fā)了很多關(guān)注。
這個(gè)模式對中國來講還是比較好,是適合中國國情的,因?yàn)橹袊⒌馁Y產(chǎn)型制度替代負(fù)債型制度的外部條件越來越好了。這個(gè)外部條件就是生物回報(bào)率越來越低了,生物收益率就是人口增長率與工資增長率之和,這個(gè)條件越來越具備了。以前出生率高,現(xiàn)在出生率低了,社會平均工資增長率也低了,這兩個(gè)加在一起就更低了,就使生物收益率越來越低。生物收益率降低后,就是建立資產(chǎn)型制度的好時(shí)機(jī),資產(chǎn)的回報(bào)率、潛在回報(bào)率與生物收益率就會非常接近,一致起來,甚至高于生物回報(bào)率的時(shí)候,建立資產(chǎn)型的制度就優(yōu)于以前的負(fù)債型制度,發(fā)揮資本紅利的優(yōu)勢,就要比以前發(fā)揮人口紅利的優(yōu)勢更明顯。過去不具備發(fā)揮資本紅利的條件,因?yàn)楣べY高速增長,人口增長率也一直很高,這時(shí)如果想建成資產(chǎn)型的制度,回報(bào)率受約束,如果不能達(dá)到甚至超越生物收益率,這個(gè)制度就建立不起來,投資者沒有積極性,即使建立起來了,最終也會退回去,或形同虛設(shè)。現(xiàn)在,中國的時(shí)機(jī)逐漸到來。第二,決策層抓住了最好的歷史性機(jī)遇,在 2019 年出臺了國家積極應(yīng)對老齡化的中長期規(guī)劃,提出了五大措施。第一大措施就是夯實(shí)應(yīng)對人口老齡化社會財(cái)富儲備,這主要是指金融形態(tài)的財(cái)富,而不是樓房或吃穿用等其他物理形態(tài)的財(cái)富,因?yàn)槲锢硇载?cái)富的沒法長期儲存,更不能進(jìn)行代際間的儲存轉(zhuǎn)換。所以,中央提出的第一條措施就是夯實(shí)社會財(cái)富儲備,這種政策上的支持、導(dǎo)向,也是一種紅利,可以轉(zhuǎn)換成剛才說的制度紅利,就是從人口紅利型制度向資本紅利型制度轉(zhuǎn)變,從負(fù)債型制度向資產(chǎn)型制度轉(zhuǎn)變。這幾個(gè)轉(zhuǎn)變在2019年出臺的文件中說得很清楚,未來相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)是中國應(yīng)對人口老齡化的綱領(lǐng)性文件和指南,并且還設(shè)定了量化的目標(biāo):2022 年完成制度搭建,2035 年要達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平。 2023年國家社科基金批準(zhǔn)了我領(lǐng)銜的一個(gè)課題,課題的名稱是《2035年我國多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)路徑研究》。這幾年我們要集中精力完成這個(gè)課題,這個(gè)課題研究的指導(dǎo)思想就是國家積極應(yīng)對人口老齡化中長期規(guī)劃。
2、之前中國經(jīng)濟(jì)高速增長時(shí)代,很多資產(chǎn)都有不錯的回報(bào)率,現(xiàn)在正在進(jìn)入中低速時(shí)代,投資的回報(bào)率可能沒有以前那么高,很多項(xiàng)目可能不一定賺錢,以后養(yǎng)老金的投資回報(bào)率面臨哪些問題?
鄭秉文:社會保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金的投資主要在證券市場,當(dāng)然證券市場的基礎(chǔ)資產(chǎn)和根本在一級市場,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀面和基礎(chǔ)面。但就二級證券市場來講,首先市場應(yīng)該要好起來,這兩年確實(shí)不太好,有國際大背景因素,也有中國自身的因素。
最高領(lǐng)導(dǎo)層已經(jīng)看到這個(gè)問題,覺得確實(shí)影響了老百姓的生活,老百姓的資產(chǎn)性收入面臨著威脅。所以,2023年 7 月份中央政治局會議就提出來要活躍資本市場,提振投資者信心,下半年又三番五次提出這個(gè)問題,有關(guān)部門也出臺了很多政策。中央金融工作會議提出養(yǎng)老金融的概念,都是針對如何提高投資回報(bào)率。我們要做資產(chǎn)型的制度,資產(chǎn)的規(guī)模越大,回報(bào)率如果越不好,福利損失就越大;要是資產(chǎn)規(guī)模越小,福利損失越小,要是沒有資產(chǎn),就沒有損失,這是二者的悖論。
所以,一方面要做大應(yīng)對人口老齡化的社會養(yǎng)老儲備,同時(shí)還要做好資本市場這個(gè)基礎(chǔ)性制度,讓資本市場在經(jīng)濟(jì)上能夠成為國民經(jīng)濟(jì)的血脈,在養(yǎng)老金制度上成為一個(gè)重要的支撐制度和投資場所。否則,第三支柱就要由一個(gè)非常好的補(bǔ)充性制度,變成有名無實(shí)的怠惰制度。如果資本市場不活躍,整天下跌,大家就會不交錢,交錢投資都是虧的,最終就有可能會放棄這個(gè)制度。2023年半年時(shí)間個(gè)人養(yǎng)老金就有4000萬人參加,全年數(shù)據(jù)估計(jì)起碼再增加一兩千萬是沒問題的。而且這只是36 個(gè)試點(diǎn)城市,要是全國都鋪開了,一年估計(jì)得有八九千萬。這么多人參加進(jìn)來之后發(fā)現(xiàn)投資虧損,就會消極面對,這個(gè)制度就會處于怠惰的很低效狀態(tài)。所以,要把個(gè)人養(yǎng)老金制度激活,首先得有一個(gè)活躍的資本市場,要喚醒這些人參加,喚醒參加的人去交錢,但如果資本市場不好,就難以喚醒,沒有積極性。
3、人口老齡化與少子化、高齡化、空巢化、失能化疊加,給中國式現(xiàn)代化的高質(zhì)量發(fā)展帶來更大挑戰(zhàn)。2027年前后我國老年撫養(yǎng)比將超過少兒撫養(yǎng)比,中國將從“撫幼”社會演變?yōu)椤百犂稀鄙鐣淆g化將使整個(gè)社會的養(yǎng)老、醫(yī)療、照料等方面的費(fèi)用支出大幅增長,會對養(yǎng)老保障體系產(chǎn)生哪些重大影響?
鄭秉文:中國目前養(yǎng)老基金的儲存余額僅占 GDP的12%-13%,低于世界平均水平(世界平均水平是60%)。還是那句話,老齡化、空巢化最大的威脅是這個(gè)制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性。所謂的財(cái)務(wù)可持續(xù)性,就是從純粹的技術(shù)角度來說,這個(gè)制度經(jīng)過精算后,能夠支撐多少年,我們現(xiàn)在沒有這樣的測算和預(yù)測。
如果進(jìn)行預(yù)測的話,數(shù)據(jù)肯定差于發(fā)達(dá)國家,因?yàn)樗麄兊酿B(yǎng)老基金儲備水平很高,退休年齡很高,而我們正相反,人家是“兩高”,我們是“兩低”,怎么比較?想提高又很難,提高退休年齡這事已經(jīng)提了很多年,我們比國際上低 12 歲,不可能一次性到位。但提高退休年齡的效果立竿見影,可減少當(dāng)期年齡組的退休人口,同時(shí)還可增加這個(gè)年齡組的繳費(fèi)人口,一增一減效果特別好。還有一點(diǎn),就是養(yǎng)老財(cái)富儲備不夠高,這個(gè)也很難提高,因?yàn)樗Y本市場緊密相連。個(gè)人養(yǎng)老金落地一年的情況,告訴我們,不活躍的資本市場對它是有反作用的。個(gè)人養(yǎng)老金制度本身設(shè)計(jì)得很好,但還得有配套性制度,資本市場是一個(gè)重要的配套性制度。第“一高”延遲退休,需要全社會的氣氛營造,還有國際大氣候,2022年因?yàn)榉▏岣咄诵菽挲g失敗,也給我們帶來了一些不利影響。國內(nèi)也面臨這個(gè)環(huán)境,比如資本市場的情況不理想,個(gè)人養(yǎng)老金只是這個(gè)大環(huán)境中的一個(gè)分支,這個(gè)分支面對的大環(huán)境壓力這么大,不利于制度落地,就會遭遇怠惰性。如何應(yīng)對這種怠惰性,第一高、第二高都面臨這個(gè)問題。
4、個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施一周年,最新數(shù)據(jù)顯示,半年賬戶開立數(shù)超4000萬人、總繳費(fèi)金額200億元,其中只有900多萬人完成了資金儲存,實(shí)際繳費(fèi)人數(shù)僅為參加人數(shù)的31%;人均儲存僅2022元,與1.2萬元繳納上限差距明顯。怎么看過去一年的數(shù)據(jù)情況,養(yǎng)老保障第三支柱建設(shè)還有哪些難點(diǎn),國際上有哪些值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)? 鄭秉文:最近兩年我一直在研究國外的第三支柱業(yè)績表現(xiàn)如何。正好這一兩年國際上資本市場表現(xiàn)都不好,波動很大,所以總體來看國際上主要國家的第三支柱收益率也不好,甚至美國也都非常差。美國個(gè)人賬戶 2021 年是 13.9萬億美元,2022 年降到11.5萬億美元,縮水了2.4萬億美元,表現(xiàn)得非常不好。
國際市場對中國也有一些波及,我們推出個(gè)人養(yǎng)老金制度,正好國內(nèi)市場也不太好,導(dǎo)致本來很活躍的參加人變得怠惰起來,所以數(shù)據(jù)不太理想。整體看,參保人數(shù)、開立賬戶的人數(shù)還算可以,但開戶以后只有900 萬人完成了資金儲存,相對4000萬開戶者來說,只占比22%,也就是只有五分之一多的人交錢了。而且,交錢的人也都是象征性的,錢很少,或干脆把錢放在賬戶里不進(jìn)行投資,都沉淀成了銀行的活期存款;好不容易投資的這些人還有相當(dāng)一部分遭遇了虧損,收益也不行。 總體來說,從全球來看第三支柱的收益率都不如第二支柱,國內(nèi)的第三支柱收益率估計(jì)也不會好于第二支柱。2023年全年的數(shù)據(jù)還沒出來,出來以后可能會得到印證。所以,從經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)上來講,投資收益率是第一個(gè)問題,弄好了是個(gè)很好的激勵,弄不好就是個(gè)很大的負(fù)激勵,導(dǎo)致大家積極性不高。 來源:百度財(cái)經(jīng) |