東力實(shí)業(yè)聆訊在即 招商地產(chǎn)或轉(zhuǎn)移上市平臺

姿色

觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng) 彭飛 買殼不到一年，即向東力實(shí)業(yè)注入近50億元資產(chǎn)，招商地產(chǎn)欲打造境外融資平臺的意愿比任何一家在港買殼的公司都要急切。

繼4月份宣布向東力實(shí)業(yè)注入內(nèi)地8個地產(chǎn)項(xiàng)目后，招商地產(chǎn)隨即按照港交所規(guī)定重走IPO程序。

據(jù)相關(guān)接近招商地產(chǎn)人士透露，如果進(jìn)展順利，東力實(shí)業(yè)將在6月中旬接受港交所上市聆訊，目前正在進(jìn)行路演，料端午節(jié)后正式定價，之后還將就注資方案召開特別股東大會。

入主東力

相比早前萬科、金地等為旗下地產(chǎn)業(yè)務(wù)的拓展而赴港買殼上市，招商地產(chǎn)的動作無疑更為急迫。

先是在2012年4月27日，港股東力實(shí)業(yè)先行發(fā)布公告，稱招商地產(chǎn)將透過離岸公司斥資1.99億港元，向東力實(shí)業(yè)主席兼主要股東蘇樹輝等人合共收購東力實(shí)業(yè)70.18%股權(quán)。

隨后，招商地產(chǎn)也在是年5月2日正式公告，其通過旗下全資子公司成惠投資成功收購香港主板上市公司東力實(shí)業(yè)控股70.18%的股份。

就在外界不斷猜測招商地產(chǎn)是次買殼的進(jìn)展和意圖時，今年4月23日，招商地產(chǎn)和東力實(shí)業(yè)雙雙停牌。而在停牌兩天后，招商正式對外宣布，擬將來自重慶、南京、廣州及佛山的共8個地產(chǎn)項(xiàng)目注入東力，總代價約為49.64億元。

然而，招商地產(chǎn)突然宣布的注資事項(xiàng)卻并未得到市場認(rèn)可，東力實(shí)業(yè)股價隨即下跌，并在短短4個交易日內(nèi)股值縮水超過25%。當(dāng)時業(yè)內(nèi)均認(rèn)為，之前對于資產(chǎn)注入的高期待落空，另外東力還面臨新股上市的復(fù)雜程序，令不少投資者卻步。

當(dāng)時更有分析指，招商地產(chǎn)這種買了殼又按申請發(fā)行新股的方式上市，買殼的支出純屬多余，同時還會牽涉更多的程序，這種方法本身非常復(fù)雜，未來能否通過存在較大的不確定性。

對此，招商地產(chǎn)當(dāng)時給出的解釋是，此次注資是公司按部就班去處理，公司會依據(jù)法規(guī)公布進(jìn)一步詳情，但是次注資與市況好壞并無關(guān)系。

在外界看來，招商地產(chǎn)的選擇證明其有迫切融資需求，因?yàn)榈炔涣?4個月，于是只有忍受買了殼卻按IPO上市要求來走。

此后，招商地產(chǎn)也并不諱言對融資的急切，招商地產(chǎn)董事長林少斌日前在接受訪問時就明確表示，公司選擇在此時向殼股東力實(shí)業(yè)大筆注資，并按更為嚴(yán)格的重新上市程序進(jìn)行，就是希望能盡快打通海外融資渠道。

平臺轉(zhuǎn)移？

招商地產(chǎn)急切的想建立海外融資平臺，歸根結(jié)底是與其近年來的發(fā)展提速有關(guān)。

林少斌自2011年4月上任招商地產(chǎn)董事長以來，就肩負(fù)著招商局集團(tuán)加快發(fā)展地產(chǎn)板塊的重?fù)?dān)，其當(dāng)時更是明確表示，“招商地產(chǎn)的目標(biāo)是做一流的房地產(chǎn)開發(fā)商，希望未來10年能夠進(jìn)入到一線地產(chǎn)商的行列”。

事實(shí)上，也正是在林少斌上任后，招商地產(chǎn)的發(fā)展速度和規(guī)模在近兩年才有了很大提升。2011年，招商地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售額210億元，同比增長43.6%；而2012年，招商地產(chǎn)更是實(shí)現(xiàn)銷售額363.86億元，同比大幅增長73.27%。

而在今年初，林少斌更是提出招商地產(chǎn)要在2018年能實(shí)現(xiàn)千億銷售規(guī)模，同時利潤也要達(dá)到百億的目標(biāo)，而這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)無疑需要龐大的資金支持。

對此，林少斌也坦言，要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，必須要在資本市場融資兩次，政策允許多少就融多少。但過去5年招商沒在A股市場融資，如果未來5年A股再不開放，房地產(chǎn)不能融資，A股上市平臺就喪失功能，就沒用了。

事實(shí)也正如林少斌所言，近年來招商地產(chǎn)在A股的資本市場碌碌無為，2010年5月籌備已久的50億元增發(fā)方案胎死腹中。而至今A股融資通道也一直緊閉，且在調(diào)控?zé)o放松的背景下，能否解封也是未知數(shù)。

因而，招商地產(chǎn)選擇了以重走IPO的形式在港股強(qiáng)行闖關(guān)。不過，據(jù)相關(guān)分析師透露，招商地產(chǎn)此次向東力實(shí)業(yè)進(jìn)行股本融資，至多可籌集12億資金，這雖然能暫時緩解一定壓力，但并不能從根本上解決問題。

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姿色

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聽說愛情回來過

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